Народный инвестор: инвестиции в ПИФ ― доходность и риск

комментарии
Глеб Кабанов
аналитик

В последние несколько лет в среде инвесторов широкое распространение получили паевые инвестиционные фонды ― ПИФы, которые основаны на доверительном управлении имуществом. Однако в связи с более сложной процедурой инвестирования, а также повышенным, по сравнению с депозитами, риском в среде неквалифицированных инвесторов ПИФы не получили широкого распространения. Портал «Постфактум» расскажет читателям о простых способах приумножить и защитить свои накопления. В дальнейшем на примерах мы покажем и объясним доступные принципы управления портфелем инвестиций, состоящих из паевых инвестиционных фондов.

Так что же такое ПИФ?

По своей сути ПИФ ― это портфель ценных бумаг, разделенный на заранее определенное количество частей, или паев, находящихся под доверительным управлением управляющей компании. Приобретая паи фонда, инвестор становится совладельцем части ценных бумаг или других активов, входящих в структуру ПИФа. В свою очередь управляющая компания конструирует портфель активов, входящих в ПИФ, стремясь увеличить прибыль инвестора и минимизировать его убытки при помощи методов финансовой инженерии и получая за это заранее оговоренное вознаграждение. Деятельность управляющей компании регулируется Федеральным законом № 156-ФЗ от 29.11.2001 (ред. от 03.07.2016) «Об инвестиционных фондах» и контролируется уполномоченными организациями: специализированным депозитарием, следящим за законностью решений об инвестировании средств пайщиков, и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Кроме этого, управляющая компания подвергается ежегодному аудиту.

По закону, средства пайщиков хранятся в специализированном депозитарии и отделены от средств управляющей компании таким образом, что даже ее банкротство не должно привести к потере средств пайщиков. Однако рыночная стоимость пая может изменяться в зависимости от множества факторов, вызываемых системными и несистемными рисками, поэтому, размещая средства в ПИФе, инвестор должен периодически проводить их ревизию и, в зависимости от результатов деятельности управляющей компании, принимать решение об увеличении или уменьшении количества паев, находящихся у нее в управлении. Как это сделать и по каким принципам проводить переформатирование инвестиционного портфеля, мы подробно расскажем в цикле статей «Народный инвестор».

Большинство ПИФов конструируются на основании какого-то эталонного показателя, называемого «бенчмарком», и стремятся копировать его в своей доходности. В идеальном случае доходность ПИФа будет выше доходности бенчмарка, а убытки ПИФа ― меньше убытков эталона. В общем случае бенчмарк ― это биржевой или секторальный индекс, разработанный банком, информационным агентством или биржей. Например, индекс ММВБ является эталоном для расчета множества российских индексных ПИФов. В зависимости от того, в какие объекты совершается инвестирование, ПИФ может быть: фондом денежного рынка, фондом облигаций, фондом акций, фондом смешанных инвестиций, фондом фондов, фондом недвижимости, индексным фондом, а также фондом венчурных (рискованных) инвестиций.

По своей сути инвестиции в ПИФ являются промежуточным этапом между размещением денег на банковских депозитах и самостоятельным инвестированием в различные биржевые активы, осуществляемым квалифицированными инвесторами. Размещая средства в ПИФ, инвестор отказывается от меньшей фиксированной доходности, гарантированной ему банковским депозитом в пользу потенциально большей прибыли, которую он может получить, инвестируя в быстрорастущие сектора экономики или ценные бумаги с повышенной доходностью. Однако в случае неудачной инвестиции инвестор должен быть готов принять на себя и убытки. Возможные потери, это, пожалуй, самое неприятное, к чему следует заранее себя приготовить, но убытками, как и страхом, можно и, более того, нужно научиться управлять.

Некоторые источники предлагают использовать ПИФы как альтернативу банковским депозитам, но мы не будем столь категоричны и предложим использовать паевой фонд не вместо депозита, а как дополнение к нему, определив долю для размещения в фондах от четверти до половины инвестиционного капитала. В дальнейшем с приобретением опыта размер инвестиций в ПИФ можно постепенно увеличивать.

Как выбрать управляющую компанию и открыть счет?

Выбрать управляющую компанию довольно просто. Практически все крупные российские банки имеют инвестиционные подразделения, которые и предлагают клиентам разместить денежные средства в ПИФах. В некоторых областных и районных центрах выбор управляющей компании может быть ограничен двумя-тремя участниками, но для начала этого должно быть достаточно. Поэтому для выбора управляющей компании на первых порах можно ограничиться двумя критериями: доступностью и размером первоначального взноса. Сам инвестиционный счет можно открыть и без первоначального взноса, пополнив его лишь тогда, когда это будет удобно. Размер первоначального взноса обычно колеблется от 5 до 25 тысяч рублей. Однако затем минимальная сумма последующих пополнений уменьшается в несколько раз и составляет от 500 до нескольких тысяч рублей.

Для открытия счета необходимо нанести личный визит в банк, предварительно записавшись на консультацию. Кстати, открытие инвестиционного счета потребует заполнения довольно большого количества бумаг, поэтому приготовьтесь потратить на это некоторое время, ориентировочно часа два. К слову сказать, по закону, управляющая компания не имеет право давать вам рекомендации, в какие именно фонды лучше всего инвестировать, выбор за вами.

Зачем это все нужно?

Дело в том, что ставки по депозитам постепенно будут снижаться, балансируя на грани инфляции, и, скорее всего, реальная доходность депозитов в ближайшее время станет отрицательной, то есть не будет покрывать инфляцию. В свою очередь, даже не очень продвинутый инвестор, используя ПИФы, может получить двукратную и даже трехкратную, по сравнению с депозитными вкладами, доходность. Наконец, в бизнесе существует понятие окна возможностей, и как раз сейчас, благодаря санкциям, на российском рынке сложилась именно такая ситуация ― российские активы достаточно дешевы по сравнению со своими западными аналогами и имеют неплохие перспективы для дальнейшего роста.

Все это делает инвестиции в ПИФ достаточно привлекательными для того, чтобы обратить на них внимание. Мы же познакомим читателей с основными принципами, благодаря которым данные инвестиции могут стать хорошей прибавкой к вашим накоплениям. Заинтригованы? Тогда начинайте выбирать управляющую компанию. 

Глеб Кабанов
Глеб Кабанов
аналитик
Оценить публикацию:
Ваша оценка будет первой!
комментарии
Сообщений: 0
Загрузка...